Zezé, una cupletista que viaja a Montevideo, le relata la historia de su vida a su compañera de camarote. Esta escucha sus experiencias con admiración y curiosidad, pues no ha conocido una mujer así antes. Durante la travesía nocturna cuenta sus aventuras en el colegio de monjas con su amiga Leonor, sus vivencias en Madrid, incluídos sus líos amorosos con hombres y mujeres y cómo llegó a ser quien es. Zezé defiende los derechos de la mujer, su emancipación, su liberación sexual y vive fuera de las convenciones sociales. Es la primera novela escrita en español que describe relaciones lésbicas y una clara atracción entre mujeres.